沪深300和中证500(沪深300 etf)

七六网为您带来《沪深300和中证500(沪深300 etf)》，本文围绕沪深300和中证500展开分析，讲述了关于沪深300和中证500相关的内容，希望您能在本文中获取到有用的信息！

　　来源：雪球App，作者： 棋开德胜，（https://xueqiu.com/3112030112/141332187）

　　指数的分类有很多方式，按照是否包含不同行业、主题和策略等，可以分为宽基指数、窄基指数，而按照指数覆盖的地区可以分出国内指数、海外指数，除了常见的股票指数，其实还有债券指数、商品指数，类别不一而足。

　　宽基指数中最典型的分类就是大盘指数和指数。

　　窄基指数基金是指针对某一行业，某一领域专门推出的指数基金理财产品。比如对农业、新兴产业、油气等具有行业性的指数基金；又或者像红利、民营企业、社会扶贫等主题类指数基金。

　　【】

　　指数是挑选上海证券交易所中上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。目前成份股中，45 只个股总市值在 1000 亿以上。

　　在上证成分股中最重要的就是，招商和平安三大巨头。而且行业的集中度非常高，其中金融板块的比重已经接近六成。因此指数走势受金融板块影响大、相对稳健、跌涨幅度也比较大。

　　【】

　　指数是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现，因此沪深300俗称“蓝筹股”。沪深 300 指数成份股包含上证 50 指数成份股，是一个非常全面的指数，最能代表中国股市。

　　而的行业比重是比较平衡的，在各个领域都有涉及。但是相对而言还是金融板块的比重较大，超过了35%。其他板块都比较平衡，所以沪深300的走势更稳定，涨跌幅度均小于。

　　【】

　　指数是由在A股中剔除指数和指数成份股后、总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映了A股中小型公司市值的股票价格。所以中证500是偏向于中小型企业的指数。

　　因此从行业的分布来看，的范围比沪深 300、上证 50 更广更大，也更加均衡，其中占比比较大的都是科技类的成长型企业，更适合投资者长线投资。

　　【沪深300指数及其对应的ETF】

　　主要内容：

　　1.【博瑞】$300ETF(SH510300)$ 是目前市面上唯一一只每年分红的。

　　2. 从每年的超额收益表现（已考虑分红）及其稳定性来看，【华夏】$华夏300(SH510330)$比其他稍好一些。

　　3. 比较在意费率的投资者，【易方达】$HS300ETF(SH510310)$ 是不错的选择：其“管理费+托管费”只有0.2%（其他存量的达到0.6%）；并且，除了2015年，其超额收益都高于同类其他沪深300ETF。正文

　　以下是目前市面上所有被动跟踪【指数】的ETF：

　　资料来源：smart advisor

　　资料来源：smart advisor1. 跟踪效果

　　以下是【指数】的年度收益率和相关ETF的超额收益（ETF年度收益率-指数年度收益率）：

　　资料来源：相关ETF招募说明书，smart advisor

　　从每年的超额收益表现及其稳定性来看，【华夏】比其他稍好一些。

　　如果不考虑稳定性，那么【南方】和【易方达沪深300】也还不错的——他们在2015年的超额收益明显未跑赢其他同类，但其他时候都比同类要好一些。

　　以下是相关ETF的收益率标准差与【指数】的收益率标准差的差值：

　　资料来源：相关ETF招募说明书，smart advisor

　　“收益率标准差”——是指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。

　　以上数值为负数，就是说明：以上ETF的月收益率波动比的月收益率波动稍小一些，不过差额也不是很大，几乎可以忽略不计。

　　历史的跟踪效果能否代表未来？

　　以下是被动指数型基金的相邻两个季度的超额收益和跟踪误差相关性：

　　资料来源：广发证券研究报告

　　从这个角度可以发现：历史上超额收益较高，跟踪误差越低的指数基金，未来的表现可能也相对较好，其表现具有一定的延续性。2. 分红情况

　　以下是相关ETF的分红规则和实际分红情况：

　　资料来源：相关ETF招募说明书，smart advisor

　　分红规则其实差不多：基金收益评价日核定的基金净值增长率超过指数同期增长率达到1%以上时，基金管理人可以进行收益分配。只是不同的ETF评价日的频率不同，大部分是每季度评价一次，小部分是每月评价一次。

　　而从实际的分红情况来看，只有【博瑞】是每年都分红的。

　　【博瑞】分红历史：

　　资料来源：相关ETF招募说明书

　　那么问题来了，我们刚刚对比的“超额收益”，是不是还没考虑【博瑞沪深300】的分红？如果算上分红的话，是不是超额收益表现就超过其他ETF了？

　　资料来源：相关ETF官网，smart advisor

　　事实上，刚刚对比的“超额收益”，来自于招募说明书中披露的数据。我们进一步根据官方公布的净值计算了年度收益率，发现：招募说明书中披露的收益率，已经将分红计算在内。因此，刚刚对比的“超额收益”，已经考虑了分红影响。

　　因此，尽管【博瑞】目前是市面上规模最大的，同时也是唯一一只每年坚持分红的沪深300ETF（这可以也是吸引投资者的关键原因），但是综合的跟踪效果还是比【华夏沪深300】略逊一筹。3. 费用情况

　　以下是相关ETF的“管理费+托管费”：

　　资料来源：相关ETF招募说明书，smart advisor

　　存量的沪深300ETF中，只有【易方达】的费用较低，只有0.2%；其他都是0.6%。

　　目前新发的沪深300ETF中，大部分费率都要比存量的低。

　　“管理费+托管费”会按照当年的交易天数平均分摊至每天的净值中。对于短线投资者来说，应该没有太大的感觉；对于长线投资者来说，我们一开始对比的“超额收益”已经将该费用考虑在内，所以不影响我们一开始的判断。

《沪深300和中证500(沪深300 etf)》来自网络，本文围绕沪深300和中证500的观点不代表本网站，仅作参考。